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证监会就进一步促进资本市场健康发展的若干意见答问

来源:ca888亚洲城唯一官网,ca888亚洲城欢迎您¥ 时间:2017-11-11 栏目:政策解读

问:有媒体报道,广汇能源优先股预案没有体现出对公司原股东权益的保护,有把优先股当成圈钱工具之嫌,此外,有观点认为浦发银行的优先股方案重在补充银行资本,给投资人权益偏少,针对这种质疑,证监会如何评价?

:为防范利益冲突和道德风险,中国证监会以往在监管过程中对券商互保坚持两条原则,一是互保的两家券商不得同时在审;二是要求在招股说明书中详细披露与互保有关内容,在保荐工作报告中详细说明互保关系是否对客观公正履行保荐工作职责存在影响。对于部分媒体和市场人士表达出一些担忧并提出的意见建议,中国证监会将认真研究,并在下一步修改《证券发行上市保荐业务管理办法》等时统筹考虑。

问:请问近期预先披露工作开展的总体效果如何?目前有20多家已过会企业,600多家IPO在审企业,预披露企业越来越多,业内人士认为可能会对市场造成很大的冲击,请问证监会对此有何评价?

:我们关注到,近期广汇能源和浦发银行先后发布了发行优先股的预案。对于优先股的试点工作,中国证监会坚持平稳起步原则,尊重公司自治和市场自律。我国资本市场缺乏优先股的实践,相对于普通股而言,其发行方案设计更加个性化、更加复杂。我们希望,市场各方严格依法归位尽责,共同维护优先股试点的秩序,维护投资者特别是中小投资者的合法权益。一是上市公司要规范决策。管理层、控股股东等发行预案的拟订主体应当勤勉尽责、审慎行使权利,充分考虑公司的长远发展和整体利益,充分平衡大股东与中小股东、普通股股东与优先股股东之间的利益,形成有利于多方共赢的发行方案。独立董事应当充分关注发行方案对中小股东权益的影响,发表独立意见。中小股东,特别是机构投资者应当充分了解公司融资意图,积极行使参与权、决策权,依法维护自身权益。二是上市公司要充分履行信息披露义务。应当按照信息披露规则的要求,认真制作发行方案、募集说明书,充分揭示融资方案对发行人及股东权益的影响和相关投资风险,为股东和投资者作出投资决策提供充分的信息,维护投资者的知情权。三是广大投资者要理性投资。应当充分研究、了解每个发行人的具体方案,特别是股息率确定方式、股息支付方式、回购、表决权恢复等核心条款。四是中介机构要做好发行和交易环节的服务工作。保荐机构、发行人律师、会计师、承销商等应当严格履行核查义务,确保发行信息披露真实、准确、完整和交易公允,证券公司应当加强投资者教育,充分提醒投资者关注优先股与普通股的区别、识别参与优先股交易的风险。

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